Nexi, perché... non ha rimbalzato? Analisi tecnica vs fondamentale
Due aziende italiane, Nexi e Campari, hanno risposto in modo imprevisto. Dopo un forte calo, ci si aspettava grande sottovalutazione del mercato e quindi ottime prospettive di crescita. Nel medio-breve termine, il trend dei due è stato prevalentemente ribassista. Dal punto di vista tecnico, l'ipervenduto suggeriva un deciso rimbalzo, con un ritorno al target price precedente (e anche superarlo). Poi è avvenuto un evento critico per entrambi: entrambi, soprattutto Nexi, hanno subito un forte taglio del target price: Nexi quando aveva quotazione di circa 5,3 - quindi già decisamente sotto il prezzo di circa 6, dei mesi scorsi - ha subìto un taglio delle previsioni ad un anno, da parte degli analisti di Mediobanca e Morgan Stanley. Il target ad un anno era 7,15 ed è stato abbassato a 4,75 (un crollo enorme!), segno di previsione di un calo degli utili, azienda poco solida dal punto di vista finanziario. Il risultato è che Nexi ha perso il 6,8% in un giorno ed è calata ancora (-2% circa) il giorno successivo. Dopo un crollo enorme di questa entità, un piccolo rimbalzo è avvenuto.
Dopo questo evento imprevedibile, tiriamo le somme:
- le posizioni aperte, in termini di rischio/beneficio, è stato consigliabile chiuderle, anche in lieve perdita (se le previsioni non sono rosee, occorre tagliare le perdite e mettere al sicuro il nostro capitale!!)
- la strategia "mediare le perdite" sappiamo essere molto rischiosa e sull'azionario singolo piuttosto che indice (salvo non si tratti es. di UniCredit, Apple, Microsoft, Bank of America, Berkshire Hathaway, ecc, ovviamente sempre da valutare con attenzione ma solidità maggiore), per quanto "allettante", è da prendere con molta attenzione e piuttosto, con umiltà, accettiamo una piccola perdita piuttosto che esporre maggiore capitale a rischio
- Nexi pur non essendo una small-cap e anche dal punto di vista fondamentale è comunque leader dei pagamenti elettronici in Italia, un ambito che sarà sempre importante (insomma, realisticamente non è un'azienda che può fallire del tutto), è anche vero però che se viene mostrata una debolezza fondamentale, previsioni poco rosee per il lungo termine - e una mazzata (imprevista) come il downgrade del target price - abbiamo un ulteriore crollo e appunto "l'atteso rimbalzo non c'è stato"
Quale sarà il futuro di Nexi? Come già evidenziato, la situazione è piuttosto delicata e occorre prestare molta attenzione. Maggiori dettagli sulla situazione finanziaria recente, sono indicati in questa discussione: Nexi vs Sea Limited vs Tencent: analisi e prospettive. Lato speculativo, con adeguata e imprescindibile gestione del rischio (stop loss d'obbligo, l'opposto quindi di intervenire DCA per "mediare e perdite"), possono nascere opportunità interessanti (soprattutto nel caso si ritenesse l'azienda oggettivamente sottovalutata), certo è che, allo stato attuale, non la si può consigliare come "azienda solida" esente (o quasi) da rischio, tutt'altro. Non rientra nelle aziende "investment grade", con solidità fondamentale, almeno ad oggi.
