Dopo aver già visto in dettaglio Piano di Accumulo Capitale: strategie investimento, Excel, vediamo un caso interessante, come investire in criptovalute in modo semplice. Di recente, ultimi anni, sono nati ETF (Exchange-traded fund, fondi passivi che replicano l'andamento di un determinato asset) anche in ambito crypto, cosa che prima invece era più complessa da gestire (operare necessariamente in una piattaforma blockchain, avere un proprio wallet - portafoglio virtuale - una piattaforma di exchange, gestione della tassazione e aspetti fiscali non proprio semplici...). Con un ETF invece è molto più semplice investire, poiché la banca opera da sostituto d'imposta.
Nel caso di studio, vediamo 21SHARES ETHEREUM (AETH) ETP; 21Shares è un istituto finanziario con sede a Zurigo, questo indice replica l'andamento di Ethereum e quindi ci consente di investire nella criptovaluta tramite la comodità gestionale di un ETF.
In questo caso di studio, partiamo da aprile 2022 fino ad aprile 2024, supponiamo di investire tramite PAC con una cadenza trimestrale e rata adattiva (nella discussione linkata abbiamo già osservato come sia una strategia più efficiente rispetto alla rata costante), soprattutto per quanto riguarda la gestione del rischio, compensazione degli effetti negativi; mentre una strategia basata su medie mobili ha senso quando abbiamo un trend ben chiaro (questo vale per qualunque tipo di investimento). La cadenza trimestrale prevede come ipotesi 1000 euro nella prima rata, poi andamento adattivo (le future rate, più alte se la quotazione scende, più basse se la quotazione sale).
Vediamo quindi i dati:
- aprile 2022: quotazione 35,036€
- luglio 2022: quotazione 11,356€
- ottobre 2022: quotazione 15,114€
- gennaio 2023: quotazione 12,694€
- aprile 2023: quotazione 18,477€
- luglio 2023: quotazione 19,941€
- ottobre 2023: quotazione 17,588€
- gennaio 2024: quotazione 23,873€
- aprile 2024: quotazione 33,6€
La quotazione media in questo periodo di due anni risulta pari a 20,853€. La rata adattiva ci porta ad un investimento complessivo pari a 17318,96€ anziché 9 * 1000 = 9000€. Ovviamente quindi per avere confrontabilità, facciamo una proporzione. Al termine del periodo, avremmo (poi spiego perché "avremmo") ottenuto un equivalente di 9639,84€ che diviso 9000€ significa rendimento medio del +107,11%.
Questo valore di rendimento del +107,11% è molto elevato grazie a due fattori da tenere bene a mente:
- il mondo crypto è caratterizzato in generale da forte volatilità (nel bene e nel male) e infatti basta osservare l'andamento nel grafico che segue
- nonostante il timing iniziale non sia perfetto - ovvero non avremmo dovuto investire in un punto di massimo (a fine 2021 e inizio 2022 tutto il mondo crypto era salito vertiginosamente), ma sarebbe stato opportuno investire in una fase di stabilizzazione post crollo - comunque il primo acquisto incide poco sul totale (per 1/9 circa, dico circa perché non è rata costante ma adattiva), ciò che conta veramente è il valore finale! Dato che il rendimento complessivo dipende dalla differenza fra il prezzo di acquisto con singole rate e il prezzo finale (in cui vogliamo vendere o comunque il periodo finale a cui si riferisce lo studio). Se infatti proviamo a far variare la quotazione finale (33.6 in questo esempio) osserviamo una forte variazione nell'esito complessivo; quindi per andare in profitto è fondamentale che il trend a lungo termine sia positivo e il valore finale (prima di chiudere l'investimento, portare a casa il profitto diciamo) sia quindi sufficientemente elevato mentre la volatilità intermedia, nel breve termine, non ci interessa
Vediamo infine un'immagine del foglio di calcolo, con i dati e grafici.
